USD/JPY分析：非農業就業數據好於預期，美元在忙碌的一周前反彈 – 外匯星期五

• USD/JPY分析：非農業就業數據好於預期，但能否製止USD/JPY下跌？

• 非農業就業人數幾乎達到了預期的20萬，而平均工資和失業率也好於預期

• 展望下周：美國CPI、FOMC、英國央行、歐洲央行和瑞士央行都在前方

  非農業就業數據好於預期

  美國的就業報告較早發布，超出了預期。市場在即時反應方面表現如預期，美元和債券收益率普遍上漲，而黃金和指數略有下跌。隨後，其中一些走勢通常在逐漸回調。本來就波動較大的USD/JPY在最初的反應中上漲至145.20以上，然後下跌至143.76的最低點，之後回到了非農業就業數據發布前的水平。鑒於投資者預期日本央行可能會調整政策，USD/JPY將繼續受到關註。其他主要外匯對在對就業報告的即時反應方面波動較小。截至撰寫時，黃金和白銀仍在保持其損失。

  考慮到本周早些時候從其他勞動力市場指標獲得的整體較弱跡象，今天強於預期的就業報告有些令人意外。

  本周早些時候，我們看到ADP薪資數據低於預測，而JOLTS的職位空缺也暗示官方就業報告可能會比預期的差。初請失業救濟金申領人數的4周移動平均值上升到221,000，高於上個月的213,000，ISM製造業采購經理人指數的就業組成降至45.8，而服務業采購經理人指數的就業組成幾乎未改善，為50.7。因此，市場可能已經準備好迎接失望。

  事實證明，在非農業就業報告之前，這些先期跡象並不那麽正確，ADP再次被證明是官方就業報告的糟糕指標。難怪在周三美元上漲時，市場完全忽略了它。

  在今天公布非農業就業報告之前，美元兌大多數主要貨幣的匯率較早時上漲，除了對加元的匯率外，兌日元的匯率也回升了一大截，彌補了周四兌日元急劇上漲後的一些損失。投資者采取了更為謹慎的態度，因為非農業就業人數是今年最後一次重要宏觀事件的開始。下周，焦點將集中在周二的美國CPI上，它與今天的非農業就業數據一起，可能會影響聯儲對明年預期的降息發出何種信號。

  鑒於今天的強勁數據，市場將會思考他們是否會從聯儲那裏聽到任何形式的確認，即明年第一季度或第二季度可能會開始降息。也許，即將到來的CPI報告可能會決定聯儲在周三會議上是多鷹派還是多鴿派。

  USD/JPY分析：關註的關鍵水平

  在較強的美國就業報告後，USDJPY上漲，然後下跌，之後反彈。關鍵水平在145.00左右。只要它保持在這個水平以下，考慮到周四的大幅下跌，最小阻力路徑將保持向下。在該水平上方，下一個阻力大約在146.20左右。主要支撐位於142.00，那裏有200天均線。在這之下，下一個主要的心理障礙位於140.00

來源：TradingView.com

展望下周：美國CPI、FOMC、BOE、ECB和SNB都在前方

美國CPI

12月12日星期二

GMT 13:30

下周的關鍵事件可能是周二的通貨膨脹報告，將預期的FOMC會議利率維持在第二天的陰影之下。如果通貨膨脹不能迅速緩解，可能會推遲對聯儲首次降息的預期。上個月CPI基本持平，核心CPI下降，增加了對2024年第一季度降息的預期，支持了美國股指並削弱了美元。盡管聯儲在即將舉行的會議上發出降息信號的可能性有爭議，但早期通縮跡象可能會引發市場的重大反應，即使聯儲在隨後的一天采取謹慎的態度。

FOMC會議

12月13日星期三

GMT 19:00

這是2023年的最後一次聯儲會議，這意味著FOMC將提出其員工預測、點圖以及通常的聲明，然後是由主席傑羅姆·鮑威爾主持的新聞發布會。Fed Fund期貨目前幾乎暗示著聯儲保持利率的幾乎100%的機會。最近的一個顯著變化是對聯儲首次降息的預期從五月調整到三月，盡管在周五強勁的就業報告之後，這些預期有所變化。當前的定價表明大約有50%的可能性會降息，因此是一種硬幣拋擲。鑒於市場的前瞻性以及美國經濟某些部分的疲軟，預期在明年上半年實施降息並非毫無根據，但很大程度上將取決於CPI報告。

BOE、ECB和SNB會議

12月14日星期四

GMT 08:30至13:15

預計歐洲三大主要中央銀行將在周四保持政策不變。英國央行已表示將維持當前利率不變，歐洲央行最近已暫停，市場預期排除了進一步加息。由於經濟數據持續疲軟，交易員預期明年歐洲央行將降息，推動DAX指數創下新高。與聯儲類似，歐洲央行稍微鴿派的語氣可能需要為降息的重新定價提供正當理由。然而，如果歐洲央行在下周沒有暗示這樣的舉措，可能會支撐歐元並對DAX產生一些下行壓力。